Давайте мыслить позитивно: инвестиции – это то, что приносит нам доход (хотя в жизни не всегда все так уж радужно). А с любого дохода честные люди обязаны заплатить налоги. Налогообложение инвестиций устроено достаточно просто, поэтому вкладчикам, пайщикам и инвесторам не стоит опасаться, что государство «обдерет их как липку» да еще и устроит кучу бумажной волокиты. Рассмотрим схему уплаты «дани» на наиболее популярные виды инвестирования.Система налогообложения инвестиций устроена достаточно просто, поэтому вкладчикам, пайщикам и инвесторам не стоит опасаться, что государство «обдерет их как липку» да еще и устроит кучу бумажной волокиты. Рассмотрим схему уплаты «дани» на наиболее популярные виды инвестирования

Банковские депозиты

Обычно прибыль в виде процентов по банковским вкладам налогом не облагается. Действительно, доходы по ним невысоки, если еще и налог платить, то почти ничего не останется. Заплатить налоги по депозитам придется лишь в следующих случаях:Если ставка банка по рублевому депозиту превышает ставку рефинансирования, которая на сегодняшний день составляет 10,5 %. Налог в этом случае равен 35 % по всем видам вкладов (за исключением пенсионных депозитов на срок не менее шести месяцев, по которым ставка составляет 13 %). Но облагаться им будет только сумма, которая возникает из «излишка» процентной ставки. Иными словами, если вы положили 100 000 руб. на один год под 11 % годовых, то заплатите налог 175 руб.Пример расчета: 100 000 х (11 % – 10,5 %) = 500 руб.; 500 х 35 % = 175 руб.Если ставка по валютному депозиту превышает 9 %. Как и в предыдущем случае, под налогообложение подпадает «излишек» процента. Ставка та же – 35 %. То есть, если вы кладете $100 000 США на один год под 10 % (такие высокие ставки по валютным вкладам бывают редко; мы называем эту цифру скорее для наглядности расчетов), налог составит $350 США.Пример расчета: 100 000 х (10 % – 9 %) = $1 000 США; 1 000 х 35 % = $350 США.Налоговым агентом, который исчисляет, удерживает и выплачивает в бюджет налоги по депозитам, является банк. На руки вы получаете «очищенную» от налогов сумму. Именно поэтому многие банки, чтобы не усложнять себе жизнь, предлагают депозиты, ставка по которым не превышает «безналоговую».

Паи паевых инвестиционных фондов

Прибыль от инвестиций в паевые фонды – если она, конечно, есть – тоже облагается налогом. Рассмотрим ключевые особенности налогообложения ПИФов:Пайщик обязан заплатить налог с доходов от инвестирования в ПИФ, если таковые имеются. Если пайщик – физическое лицо, то налоговая ставка составит 13 % для резидентов и 30 % для нерезидентов. Если пайщик – юрлицо, то ставка налога – 24 %. Налог на прибыль (доходы) пайщика снимается в момент продажи паев. Налогооблагаемой базой является разница между ценой продажи и ценой покупки пая в случае, если данная разница положительна. В этом заключается преимущество инвестиций в ПИФ: например, если первый год инвестирования был прибыльным, а второй – убыточным, то при расчете налогооблагаемой базы учитываться будут оба года. Почувствуйте разницу: когда вы сами торгуете на бирже, то в конце первого, прибыльного года обязательно заплатите налог с прибыли, но в конце второго, убыточного года вам его, конечно же, не вернут. Кроме того, если держать деньги в ПИФе, скажем, 20 лет, то к моменту погашения паев ставка налога может стать ниже и платить вы будете именно по ней.В случае обмена паев налог будет сниматься с разницы между ценой пая на момент обмена и ценой пая на момент покупки.Убыток, полученный по паям, может использоваться для уменьшения размеров прибыли по другим паям.Налоговым агентом, который исчисляет, удерживает и выплачивает в бюджет налоги по ПИФам, является управляющая компания, то есть на руки вы получаете, как и в случае с банковским депозитом, «очищенную» от налогов сумму.

Брокеридж и доверительное управление

Доходы, полученные от вложений в ценные бумаги, облагаются налогом как при самостоятельной торговле, так и при торговле через посредника. Ключевые моменты таковы: Ставка налога на доходы от инвестиций в ценные бумаги, как и для ПИФов, равняется 13 % для резидентов и 30 % для нерезидентов.Налоги исчисляются и удерживаются по окончании каждого календарного года.Налогооблагаемой базой является разница между фактической ценой продажи и ценой покупки ценных бумаг. То есть если вы купили бумагу по 100 руб. и держите ее, то налог вы платить не будете, даже если ее текущая рыночная стоимость больше 100 руб. Именно поэтому многие инвесторы предпочитают уходить в новый год «в бумагах».Налоговым агентом, который исчисляет, удерживает и выплачивает в бюджет налоги по ПИФам, являются брокеры и доверительные управляющие.

Дивиденды акций

Если вы получали дивиденды по акциям, они облагаются налогом по следующим ставкам:9 % – по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций российскими организациями и физическими лицами – налоговыми резидентами Российской Федерации;15 % – по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями, а также по доходам, полученным в виде дивидендов российскими организациями от иностранных организаций;30 % – по доходам, полученным в виде дивидендов нерезидентами.

Схема налогообложения для физических лиц, налоговых резидентов

Словарь умных слов

Налоговые резиденты – это граждане РФ, иностранные граждане и лица, фактически находящиеся на территории РФ не менее 183 дней в календарном году. Нерезиденты – все остальные. Налогооблагаемая база – сумма, с которой взимается налог.Налоговый агент – это лица или организации, на которых, согласно Налоговому кодексу, возложены обязанности по исчислению и удержанию у налогоплательщика налогов и перечислению их в бюджет.Дивиденды – часть чистой прибыли компании, распределяемая среди акционеров пропорционально числу и стоимости находящихся у них в собственности акций.

Заполнение декларации:

Вносить ли доход, полученный от всех этих инвестиционных инструментов, в налоговую декларацию? Ведь за него, хочешь или нет, уже отчитались… Это весьма тонкий момент.

Например, человек получает белую зарплату, с которой за него платит налог работодатель (тоже налоговый агент). Кроме того, он инвестирует через брокера (биржевого посредника). Здесь налоги за него платит брокер. При таких обстоятельствах заполнять декларацию не нужно. Но если у нашего героя есть еще и некий третий (четвертый, пятый) никем не учтенный доход, то заполнять декларацию необходимо. В нее в таком случае включаются не только «неучтенные прибытки», но и белые доходы, по которым налог уже уплачен.

  Источник: www.lbudget.ru

«Знаю, что кредиты под залог всегда обходятся дешевле. Если оформлять займ в валюте, можно платить банку всего 9-13%, вместо 20-36% годовых. Но особого желания рисковать машиной или, тем более, квартирой, если честно, нет. Интересно, под какие еще залоги можно получить кредит?» - с таким вопросом часто обращаются читатели.

Увы, вынуждены разочаровать - спектр активов, которые согласны принять банки в качестве обеспечения кредита, крайне узок. Обзвонив более 50-ти крупных банков, удалось узнать, что к стандартному набору залогов физлиц - «недвижимость или автомобиль» - лишь немногие добавляют земельные участки, депозиты, нежилые помещения и ценные бумаги. Размер же кредита, который можно получить под это имущество, редко превышает 50-70% его оценочной стоимости.

Они для нас не ценные…

Согласно действующему в Украине законодательству, банки вправе принимать в качестве обеспечения по кредиту ценные бумаги, в том числе акции и сертификаты корпоративных и паевых инвестиционных фондов. К примеру, сертификаты открытых инвестиционных фондов, которые управляющая компания обязана выкупать по первому требованию инвестора, многие фондовики считают вполне ликвидным инструментом.

Однако, как выяснилось, на практике ситуация такова, что банки не хотят брать в залог сертификаты «не родственной» управляющей компании. По словам генерального директора КУА «Укрсоц-недвижимость» Артура Папсуя, это связано с тем, что банку для оценки предлагаемого объекта залога необходимо провести анализ самой компании, изучить состав и структуру активов ее фонда и провести их переоценку согласно утвержденной в данном банке процедуре. «Если учесть, что анализ работы КУА - не стандартная для банков процедура, то можно понять, что получаемая выгода должна во много раз превышать расходы банка по проведению данной операции. Таким образом, сейчас складывается ситуация, когда в индивидуальном порядке, только для крупных корпоративных VIP-клиентов, банком могут быть рассмотрены варианты работы с ценными бумагами», - говорит г-н Папсуя.

И все же представители банковских КУА - Parex Asset Management Ukraine и SEB Asset Management Ukraine - заверили нас, что в их практике уже были случаи, когда частные инвесторы получали кредиты под залог ценных бумаг. Правда, не более 50% их оценочной стоимости. При этом украинские банки не имеют стандартизированной процедуры оценки ценных бумаг в качестве залога.

Но о том, что будет, если котировки бумаг пойдут вниз, банкиры умалчивают. По закону же «О залоге», ответственность за утрату или недостачу залога несет сам залогодержатель - в полном объеме его стоимости.

«В мировой практике залог ценных бумаг является достаточно популярным инструментом. Инвестировав средства в один или несколько фондов, у инвестора в какой-то момент может срочно возникнуть необходимость в определенной сумме. Он знает, что эти деньги нужны ему на небольшой срок. Чтобы не продавать сертификаты фонда, инвестор может, заложив часть портфеля, получить необходимую сумму, а через определенное время вернуть ее, выкупив обратно бумаги. Также можно использовать подобные сделки для увеличения доходности портфеля. То есть на средства, полученные при кредитовании под залог ценных бумаг, можно докупить бумаги различных фондов и таким образом потенциально претендовать на большую доходность», - отмечает директор по маркетингу компании Parex Asset Management Ukraine Константин Гришко. Однако для украинских инвесторов такие операции пока, увы, недоступны.

Берем не глядя

Зато банки вполне лояльно относятся к более материальным вещам. Например, они готовы выдать наличные под залог земельного участка. Правда, не простого, а с полным набором документов (актом права собственности на землю, справками Госкомзема, свежим актом об оценке и прочими). Получить можно до 70% оценочной стоимости участка по ставке 12-13,9% годовых в долларах. Сроки кредитования тоже вполне лояльные, у некоторых банков они достигают 15 лет. Принимают банки в качестве обеспечения по кредиту и нежилые помещения. Отметим, что под таковыми понимаются в основном помещения под офисы или магазины, но никак не гаражи или подвальные помещения.

Если нежилое помещение покупалось в качестве вложения денег или с целью перепродажи, проблем с получением под них кредита не возникнет. Получить 60-70% стоимости залога можно также под те же ставки.

Гораздо сложнее обстоит дело с предметами искусства или антиквариатом. Из опрошенных нами банков никто не согласился оформить кредит под такие залоги, даже при наличии акта независимой оценки.

Зато деньги «под искусство» всегда готовы под бешеные проценты выдать ломбарды. Они же согласны выдать займ под слитки золота (по 62 грн за 1 г золота 585-й пробы), бриллианты и драгоценности. Банки такие залоги в принципе не принимают.

Еще один путь получения денег - оформить кредит под залог депозита или депозитного сертификата. Получить можно до 90-95% вклада. Но платить по такому кредиту придется на 3-5% больше депозитной ставки либо, если валюта кредита отличается от валюты депозита, не менее 12,5% в долларах и 16% в гривнах. К тому же кредиты под такие залоги не выходят за рамки сроков банковского вклада. А длинные вклады (более 3-5 лет) в наших банках пока еще редкость.

Источник: www.dengi-ua.com

Допустим, у вас есть деньги. Лишние. Что-то нужно с ними делать. Депозит — это обычно. Облигации — скучно. А вот акции вполне интересный инструмент инвестирования. Итак, решено. Что дальше? Куда идти? Где покупать? С кем заключать договор?

Дорога одна — к брокеру, посреднику между продавцами и покупателями в сделках с ценными бумагами. В России по закону брокерской деятельностью могут заниматься только юридические лица, то есть организации, имеющие соответствующую лицензию от Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). На ее сайте (www.fcsm.ru) приведен список всех, кому была выдана такая лицензия, — с адресами и телефонами. На 1 июля 2007 г. таких организаций было 1 401.

Дополнительной гарантией качества услуг брокера служит его членство в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Одна из задач этой организации — развитие отрасли в целом и укрепление ее репутации, поэтому она строго следит, чтобы ее члены блюли честь мундира. На сайте www.naufor.ru приведена подробная информация обо всех организациях, состоящих в ассоциации.

Информацию о брокерах также можно получить на сайте ММВБ www.micex.ru в разделе «Фондовый рынок». (На ММВБ совершается львиная доля сделок с ценными бумагами в нашей стране.) Там есть список всех брокеров, которые участвуют в торгах, а также ежемесячные рейтинги, например, по числу клиентов, числу активных клиентов (то есть тех, кто совершает сделки со своими ценными бумагами) или объему сделок.

Чтобы стать клиентом брокера, нужно будет заключить два договора. Первый – непосредственно на брокерское обслуживание, то есть исполнение ваших поручений на куплю и продажу ценных бумаг с самой компанией-брокером. Второй – на депозитарное обслуживание, то есть на хранение и учет ваших ценных бумаг. Такие услуги вправе оказывать только организации-депозитарии, имеющие лицензию ФСФР (список обладателей есть на сайте службы). У брокера обычно есть «свой» депозитарий, с которым он тесно сотрудничает.

После заключения договоров вам откроют клиентский счет у брокера и счет-депо в депозитарии. За открытие этих счетов денег обычно не берут, а вот за совершение операций по ним взимается комиссия. За что и сколько нужно будет платить, вам должны подробно объяснить при оформлении договоров. Эта информация есть на сайтах компаний-брокеров, но ее не всегда легко найти, еще сложнее бывает в ней разобраться, поэтому не стесняйтесь спрашивать.

Крупные компании-брокеры сегодня предоставляют возможность открыть клиентский счет через Интернет на сайте компании. Но для подписания бумаг все равно придется лично посетить офис.

После открытия клиентского счета вам нужно будет внести на него деньги на покупку акций. Сделать это можно либо через кассу компании-брокера, либо перечислением со своего счета. Обычно брокер устанавливает минимальную сумму, которую необходимо внести при открытии клиентского счета. Например, у ФИНАМа она составляет 10 000 руб., у «Брокеркредитсервиса» – 30 000 руб.

Теперь наконец можно начинать давать распоряжения брокеру на покупку акций. Сделать это можно при личной встрече с менеджером в офисе компании-брокера, по телефону (все звонки записываются, чтобы впоследствии можно было доказать факт дачи такого распоряжения), факсу или через систему для торговли через Интернет в дилинговом центре брокера или с личного компьютера (на него устанавливается соответствующее программное обеспечение, предоставляемое брокером). В поручении нужно указать название ценных бумаг, которые вы хотите приобрести, их количество и желательную цену покупки. Узнать, было ли исполнено ваше задание, можно теми же способами, что и дать его. Кроме того, брокер будет регулярно присылать вам по почте на подпись отчеты обо всех движениях по вашим счетам.

Купленные акции будут приносить вам либо доход (в виде дивидендов, если их рыночная стоимость будет расти), либо убыток (при падении котировок). Информацию о том, сколько в настоящий момент стоят ваши ценные бумаги, можно в любой момент получить у своего брокера. Ему же можно дать поручение продать акции, которые вы не ходите далее держать, – всеми теми же способами, что и распоряжение на покупку. Дивиденды вы также будете получать через брокера на свой клиентский счет. Кроме того, брокер станет выполнять обязанности налогового агента по всем ваших доходам от операций с акциями: в конце года он рассчитает и перечислит государству причитающийся с вас налог на доходы, а вам выдаст подтверждающий документ по форме 2-НДФЛ.

Вы можете в любое время вносить дополнительные средства на свой клиентский счет. В любой момент вы вправе закрыть свой счет у брокера или снять все деньги или их часть. Правда, если ваши средства вложены в акции, сначала нужно будет отдать распоряжение на их продажу. Если эта операция принесет вам доход, брокер удержит с него налог.

Источник: www.lbudget.ru

 Проанализировав несколько лет назад возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды, я отметил для себя 10 причин, которые и подтолкнули меня к капиталовложению в эти фонды. Каждая из 10 причин является аргументом с отличной доказательной базой. Это ни в коем случае не предположение, а истина, проверенная многими, в том числе и мною, на практике. Вообще, все, о чем я пишу на этих страницах , основано только на практике и не допускает ни йоты теории.

Контроль со стороны государства

В разделе об управляющих компаниях мы уже видели, какую роль на себя взяло государство в контроле за созданием и работой паевых инвестиционных фондов. В первую очередь это связано с тем, что все нормативные акты составлялись на рубеже 1995 и 1996 годов, в отличие от всех остальных финансовых и инвестиционных структур, для которых база нормативных документов создавалась во время «законодательного вакуума» с 1991 по 1994 год. Если мы говорим о нормативных документах, то одним словом – это правила, на основе которых и ведется управление компанией и в конечном итоге фонда. Так вот, эти правила не противоречат друг другу, а естественным образом продолжают друг друга, что так редко можно встретить в нормативных документах сегодня.

Во-вторых, во время лицензирования, после которого можно создавать управляющую компанию, принципиальным вопросом является уровень знаний и опыт работы в подобных финансовых структурах. Только пройдя тестирование, управляющий может получить лицензию ФСФР. Немаловажным фактором для допуска к лицензированию является также собственный капитал будущей управляющей компании, превышающий $600 тыс. Лицензирование также должны пройти все партнеры управляющей компании, которые будут обслуживать фонд, и, наконец, сотрудники управляющей компании, занимающие должности, которые относятся непосредственно к управлению средствами фонда.

В-третьих, контроль за деятельностью управляющей компании фонда со стороны государства состоит в доскональных проверках, а также в прозрачной отчетности самого фонда.

В-четвертых, государство придерживается особой схемы управления средствами пайщиков, при которой, например, все активы фонда хранятся не на счетах управляющей компании, а в специальном депозитарии, который, в свою очередь, прозрачен для ФСФР. Если управляющая компания решит провести сделку, не соответствующую инвестиционной декларации, то специализированный депозитарий не даст на них согласия и не проведет эту сделку. А в случае закрытия управляющей компании пайщики могут быть спокойны, так как управляющая компания не имеет доступа к активам фонда. Или, например, специальный регистратор, отвечающий за ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда, независим от самого фонда и управляющей компании. В реестре за каждым пайщиком прописана его доля в инвестиционном фонде. В свою очередь, цепочку контроля из четырех независимых друг от друга организаций замыкает аудитор, который проверяет правильное ведение учета и отчеты управляющей компании.

Более грамотной схемы взаимоотношений, а также системы управления и контроля над финансовыми и инвестиционными структурами, на мой взгляд, в России нет.

Ликвидность

Дня рынков с развивающимися рыночными отношениями, к которым можно отнести и инвестиционный рынок России, вопрос ликвидности становится одним из самых важных. Ликвидность паев инвестиционных фондов не вызывает никаких сомнений.

Любой инвестор, владеющий паями любого паевого инвестиционного фонда, имеет возможность в любой рабочий день погасить его и получить свои деньги в течение последующих 15 дней. Конечно, если мы говорим об открытых фондах. Интервальные фонды предоставляют такую возможность в среднем четыре раза в год. А вот закрытые фонды заранее оговаривают срок возврата денег со своими инвесторами, но в любом случае мы можем говорить о гарантии ликвидности. Прошу не путать с гарантией получения прибыли на свои инвестиции, которую вам не даст ни один управляющий фонда.

Ликвидность многих финансовых инструментов в России, например некоторых акций «второго эшелона», сделки по которым происходят раз в неделю, да и то порой в небольшом количестве, вызывает большое сомнение. Конечно, я не утверждаю, что инвестировать в такие предприятия бессмысленно, наоборот, они очень часто преподносят большие сюрпризы. Но инвестировать в такие предприятия через паевые инвестиционные фонды намного удобнее, ведь нам не придется сталкиваться с вопросами ликвидности при выводе денег из фонда. А как мы помним, портфель многих фондов включает в себя акции предприятий, которые сегодня низколиквидны, но в перспективе очень доходны.

Налоговые льготы

Так как паевые инвестиционные фонды не являются юридическими лицами, то их прибыль не облагается налогом. Это позволяет говорить о том, что на долю пайщиков за счет этих льгот приходится больше прибыли. Ставки по налогам в нашей стране делают рынок инвестиций вообще очень привлекательным. Например, пайщик после вывода своих средств из фонда заплатит всего 13 % от прибыли! Не от дохода, а от прибыли! Например, иностранные граждане, которые проинвестируют деньги в российские паевые инвестиционные фонды, в этом случае заплатят 30 % от прибыли. Понятно, что если паи проданы с убытком, то налог не взимается вообще.

Существует схема, по которой инвестор может быть освобожден от уплаты налога на прибыль; некоторые управляющие компании даже помогут сделать это. Уход от налога на прибыль легален. Если, например, вы продаете паи с доходом до 125 тыс руб, то можете воспользоваться имущественным вычетом, то есть снизить облагаемые налогом доходы. Но хочу отметить, что такую операцию инвестор может проводить только один раз в год.

Налоговые льготы для паевых фондов, а также скромный налог на прибыль для пайщиков делают еще более привлекательной возможность инвестировать в паевые инвестиционные фонды. Мы даже не представляем, как нам завидуют пайщики фондов Европы и США, где нет таких выгодных условий для инвестирования.

Не нужны специальные знания

Составить инвестиционный портфель, вливать в него поступающие средства, реагировать на изменения рынка, выводить деньги в нужное время и затем инвестировать в нужное место – все это требует определенных навыков. Заметьте, я не утверждаю, что все команды управляющих компаний умеют это делать, но уверен, что управляющие порядка 10 % компаний компетентны в этих вопросах. Наша задача – отобрать эти 10 % и доверить им наши активы.

А для тех, кто вообще не хочет вникать в вопросы инвестирования, капиталовложения в паевые инвестиционные фонды – это, пожалуй, самое большое преимущество и один из самых эффективных способов вложения денег.

Экономия времени

А для меня самым большим преимуществом является возможность экономии времени. Мы можем долго спорить о ценности различных ресурсов жизни, но, пожалуй, самым ценным из них является время! Его невозможно купить за деньги. Давайте представим ситуацию, в которой на рынке инвестиций не было бы паевых инвестиционных фондов, а желание инвестировать было бы прежним. Для этого многим пришлось бы бросить свою работу или тратить то время, которое планировали посвятить отдыху и общению с женой и детьми. Уезжая в отпуск, нам надо было бы выводить свои деньги с рынка или вообще никуда не уезжать. То есть нам бы пришлось делать выбор, который лишал бы нас либо времени, либо возможности заниматься инвестированием.

Источник: http://www.business-investor.info

Говорить о том, чем являются альтернативные инвестиции, довольно сложно. Гораздо проще объяснить, чем они не являются. Итак, альтернативные инвестиции не ограничены акциями, обязательствами и фондами в стране Вашего места жительства, и они (обычно) не так строго регулируются как внутренние инвестиции, что означает, что, хотя альтернативные инвестиции могут потенциально быть более выгодны, они также могут быть более рискованными, и у Вас нет достаточно инструментов, чтобы обезопасить себя в случае, если дела пойдут не так уж хорошо. Теперь Вам все ясно? Нет? Впрочем, Вы не одиноки…

Есть много различных типов инвестиций, которые можно было бы рассматривать в качестве альтернативных, по причине того, что они не вписываются в общепринятые категории инвестиций. Офшорные инвестиции – одна из главных форм альтернативных инвестиций, но что подразумевают под термином «офшор» может меняться в зависимости от страны проживания или пребывания инвестора. Многие люди, когда слышат слово «офшор», будут автоматически думать о Карибском море, или о Швейцарии, но фактически, множество. Например, прекрасные инвестиционные возможности открываются для гражданина Великобритании на Нормандских островах, тогда как для резидента Нормандских островов инвестиционным раем могут стать Каймановы острова, а для островитянина с Кайманов Нидерландские Антильские острова. И так далее …

Важной характерной чертой альтернативных инвестиционных фондов является также то, что успех их деятельности зависит от квалификации, практических навыков и опыта управляющего, а не от направления или состояния рынка. Предлагаем Вашему вниманию некоторые из основных областей, которые предполагают альтернативные инвестиционные возможности. Это ни в коем случае не исчерпывающий список, из-за туманного характера определения альтернативных инвестиций, а просто указание к действию для тех инвесторов, кто не отягощен рамками строгих регулирующих режимов.

Хеджевые фонды

Среди широкого ряда альтернативных инвестиций, особого внимания заслуживают хеджевые фонды, которые за последние 25­ – 30 лет приносили и приносят своим инвесторам регулярные доходы, превышая все традиционные показатели, такие как фондовые индексы. 

Ввиду того что хедж-фонды предназначены главным образом для профессиональных инвесторов, они не подвержены жёсткому контролю государственных органов, и их менеджеры свободны в выборе применяемых инвестиционных стратегий и инструментов. В результате, инвесторы могут потенциально получать прибыль независимо от направления и состояния рынка. 

Для получения прибыли хеджевые фонды используют как традиционные акции и облигации, так и производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы. Также применяются такие приёмы как короткие продажи, левередж, арбитраж и хеджирование. У каждого инвестиционного менеджера есть своя собственная, тщательно протестированная стратегия инвестирования и управления риском. 

Менеджеры хедж-фондов стремятся получить, так называемую абсолютную прибыль, то есть их целью является получение позитивных результатов, а не просто показателей, которые превосходят какой-либо индекс. Хеджевый фонд считается успешным только в том случае, если он приносит реальную прибыль своим инвесторам.

Фонды закрытого типа (сlosed-end funds, CEF)

Фонды закрытого типа, по мнению экспертов, могут быть рекомендованы инвесторам, стремящимся поддержать устойчивость своего портфеля за счет открытия позиций в разнообразных рыночных сегментах. Методы деятельности CEF, а также управления ими, существенно отличаются от тех, которые характерны для взаимных инвестиционных фондов открытого типа, что делает их удобным инструментом диверсификации. Поскольку фонды закрытого типа торгуются наподобие акций отдельных компаний, их бумаги можно купить, прибегнув к услугам брокера. 

Фонды закрытого типа торгуются на фондовых биржах, так же как акции отдельных компаний. Как правило, CEF не предлагают свои бумаги для продажи постоянно, как это делают взаимные фонды. Чаще они продают фиксированное число акций за один раз (в ходе первичного размещения), после чего эти акции торгуются на вторичном рынке, например на Нью-йоркской фондовой бирже NYSE или на бирже Nasdaq. После проведения IPO цена акций фонда закрытого типа определяется на основе спроса и предложения, подобно цене акций отдельных компаний, которая зависит от постоянно меняющихся предпочтений инвесторов. Акции CEF часто торгуются со скидкой или с премией по отношению к чистой стоимости активов, NAV. Этот показатель определяется как сумма активов фонда за вычетом суммы его обязательств в расчете на одну акцию. 

Фактор скидки делает фонды закрытого типа особенно привлекательными для инвесторов, ориентированных на облигации. Фонды выплачивают дивиденды на базе чистой стоимости активов, независимо от того, на каком уровне в данный момент торгуются их акции. По утверждению Расса Киннелла (Russ Kinnell), аналитика из Morningstar, это одна из причин, почему облигационные фонды закрытого типа часто приносят более высокий дивидендный доход, чем взаимные фонды, инвестирующие в те же категории бумаг. Другая причина состоит в том, что многие фонды закрытого типа ведут операции с использованием большой доли заемных средств. Как правило, эта доля у них значительно больше, чем у традиционных взаимных фондов. Если инвестиционный консультант CEF считает рыночную обстановку благоприятной, фонд может заимствовать дополнительные средства и инвестировать их в ценные бумаги, значительно увеличив свои прибыли. 

Произведения искусства

Чтобы собирать произведения искусства, не обязательно нужны десятки или даже сотни тысяч долларов – стартовая цена может составлять и $5000, и $1000. Главное, конечно, угадать, что будет расти в цене.

Артдилеры все активнее работают с новым поколением инвесторов – теми, кто хочет купить картину или скульптуру и потратить на это лишь несколько тысяч долларов. Даже ведущие аукционные дома решили побороться за клиентов в нише недорогих предметов искусства. В последние месяцы аукционный дом Christie's утроил количество продаваемых картин и предметов антиквариата для «домашнего пользования» стоимостью до $1000. А недавно на выставке картин, проходившей в Музее американского искусства Уитни (Нью-Йорк), более 20 коллекционеров заинтересовались работами испанского художника Эрнесто Кевано и готовы были выложить по $3000 за картину. А ведь некоторые из них раньше даже не видели его произведений!

Заняться артрынком – непростая задача, особенно если вы начинающий коллекционер и не готовы отдать за один экспонат больше нескольких тысяч долларов. Чтобы помочь новичку разобраться, как с наибольшей пользой инвестировать в недорогие предметы искусства, The Wall Street Journal провела исследование этой ниши рынка. Отсеяв совсем мелкую рыбешку, было решено сконцентрироваться на ценовом сегменте до $5000 – специалисты посчитали, что при наличии такой суммы уже можно говорить об инвестиционном потенциале приобретений.

Виноделие

На протяжении столетий винные коллекции, равно как и произведения искусства, являлись гордостью владельца, собиравшего их ради удовольствия и подтверждения собственного величия. Веянием относительно недавнего времени стало превращение коллекционного предмета в товар, отвечающий рыночным законам и предоставляющий возможность инвестировать. По мнению Пола Баукера (Paul Bowker), ранее возглавлявшего подразделение Christie's по проведению винных аукционов, а в настоящее время являющегося консультантом Vinopolis, удачные инвестиции в винные коллекции могут обеспечить до 30 % ежегодного дохода. 

При выборе объектов инвестиций на винном рынке эксперты советуют обращать внимание на лучшее из того, что позволяют средства, и, по-возможности, покупать лучшие вина лучших лет. Однако они не рекомендуют приобретать слишком много вина одного производителя или вина одного года, поскольку и то, и другое может выйти из моды, и советуют диверсифицировать «винные» активы так же, как и любой другой инвестиционный портфель. 

Рейтинг Wine Spectator величайших вин XX века 

Chateau Margaux 1990

Chateau d Yquem 1921

Quinta do Noval Nacional 1931

Domaine de la Romanee-Conti 1937 

Inglenook Cabernet Sauvignon Napa Valley 1941

Chateau Mouton-Rothschild 1945

Chateau Cheval Blanc 1947

Biondi-Santi Brunello di Montalcino Riserva 1955 

Penfolds Grange Hermitage 1955

Chateau Petrus 1961

Paul Jaboulet Aine Hermitage La Chapelle 1961

Heitz Cabernet Sauvignon Napa Valley Martha's Vineyard 1974

Для инвесторов принципиальное значение имеет правильный выбор вина и времени покупки. Традиционно на аукционах по самым высоким ценам продаются великие бордоские вина, и потому они в первую очередь рекомендуются для инвестиций. 

Покупка вина с целью последующей перепродажи в краткосрочном периоде обычно не является операцией, способной обеспечить существенную прибыль. Наибольший выигрыш «винные» инвестиции могут принести при продаже вина на аукционе или в частном порядке, хотя ожидать действительно мощного роста стоимости можно только от редкого вина, которое сложно купить где-либо, помимо аукциона. В любом случае, большое значение имеет правильный выбор времени: стоимость вин растет в период от полугода до полутора лет после реализации его производителем, затем при наступлении зрелости, когда вино готово к употреблению, и, наконец, когда вино становится «старым» и, соответственно, редким, если, конечно, его все еще можно пить. 

Традиционно инвесторы на рынке вина были представлены негоциантами и экспортерами, т.е. теми, кто непосредственно занят в торговле вином. Эти участники рынка могут проводить фьючерсные торги на вино еще в период созревания и сбора урожая (sur souches), либо, как отмечалось выше, на ранних стадиях производства (en primeur). Подобные операции являются рискованными, но и потенциальный выигрыш может быть значительным. В некоторой степени снижение риска осуществляется за счет тщательного анализа условий, сопутствующих производству вина, в частности, погодных и производственных, а также прогнозирования рыночных тенденций. 

В последнее время вторичный рынок вина значительно расширился за счет сторонних инвесторов, опыт и знания которых не всегда соответствуют желаемому уровню, а возможности получения качественных консультаций еще существенно ограничены. Чаще всего при покупке вина инвесторы полагаются на рейтинг вин, регулярно составляемый Робертом Паркером и публикуемый в издании Wine Spectator. Рейтинг, в соответствии с которым вино получает определенное количество баллов из 100 возможных (но редко достижимых), легок для восприятия: обычно говорят, что вино, получившее более 90 пунктов, сложно купить, а вино, набравшее менее 80 баллов, – сложно продать. Тем не менее, данной информации обычно бывает недостаточно, поскольку покупателям приходится принимать на себя значительное число рисков, не свойственных другим видам инвестиций.

Для инвесторов принципиальное значение имеет правильный выбор вина и времени покупки. Традиционно на аукционах по самым высоким ценам продаются великие бордоские вина, и потому они в первую очередь рекомендуются для инвестиций. 

Покупка вина с целью последующей перепродажи в краткосрочном периоде обычно не является операцией, способной обеспечить существенную прибыль. Наибольший выигрыш «винные» инвестиции могут принести при продаже вина на аукционе или в частном порядке, хотя ожидать действительно мощного роста стоимости можно только от редкого вина, которое сложно купить где-либо, помимо аукциона. В любом случае, большое значение имеет правильный выбор времени: стоимость вин растет в период от полугода до полутора лет после реализации его производителем, затем при наступлении зрелости, когда вино готово к употреблению, и, наконец, когда вино становится «старым» и, соответственно, редким, если, конечно, его все еще можно пить. 

Традиционно инвесторы на рынке вина были представлены негоциантами и экспортерами, т.е. теми, кто непосредственно занят в торговле вином. Эти участники рынка могут проводить фьючерсные торги на вино еще в период созревания и сбора урожая (sur souches), либо, как отмечалось выше, на ранних стадиях производства (en primeur). Подобные операции являются рискованными, но и потенциальный выигрыш может быть значительным. В некоторой степени снижение риска осуществляется за счет тщательного анализа условий, сопутствующих производству вина, в частности, погодных и производственных, а также прогнозирования рыночных тенденций. 

В последнее время вторичный рынок вина значительно расширился за счет сторонних инвесторов, опыт и знания которых не всегда соответствуют желаемому уровню, а возможности получения качественных консультаций еще существенно ограничены. Чаще всего при покупке вина инвесторы полагаются на рейтинг вин, регулярно составляемый Робертом Паркером и публикуемый в издании Wine Spectator. Рейтинг, в соответствии с которым вино получает определенное количество баллов из 100 возможных (но редко достижимых), легок для восприятия: обычно говорят, что вино, получившее более 90 пунктов, сложно купить, а вино, набравшее менее 80 баллов, – сложно продать. Тем не менее, данной информации обычно бывает недостаточно, поскольку покупателям приходится принимать на себя значительное число рисков, не свойственных другим видам инвестиций.

На блоге «У Бархата»: обсуждение спортивных событий. Интересные факты в области спорта, история спорта. Рекомендации по тренировкам, занятиям спортом. Опыт спортсменов, спорт и результаты.

доминиканская недвижимость

«Макдонализация» поставщиков